«Εκτοξεύτηκαν» οι ESG επενδύσεις-Αύξηση 215,27%!

Οι ολοένα και αυξανόμενες δράσεις και συζητήσεις γύρω από την κλιματική αλλαγή έχουν ωθήσει τους επενδυτές στο να στραφούν με μεγαλύτερη συχνότητα σε ESG επενδύσεις αντί να επενδύουν σε ορυκτά καύσιμα. Τα κρατικά επενδυτικά ταμεία (SWF) είναι πλέον η τελευταία κατηγορία επενδυτών που στοιχηματίζουν σε βιώσιμα κεφάλαια.

Τα SWF είναι κρατικά επενδυτικά κεφάλαια που επενδύουν σε ακίνητα και χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, όπως μετοχές, ομόλογα, ακίνητα και πολύτιμα μέταλλα. Οι SWF επενδύουν ανάλογα με τις οικονομικές αποδόσεις διαφόρων ιδρυμάτων.

Σύμφωνα με στοιχεία της Finbold, οι επενδύσεις των κρατικών επενδυτικών ταμείων στον τομέα του ESG αυξήθηκαν κατά 215,27% μεταξύ 2020 και 2021 από 7,2 δισεκατομμύρια δολάρια σε 22,7 δισεκατομμύρια δολάρια. Την ίδια περίοδο, ο αριθμός των συμφωνιών αυξήθηκε από 19 σε 37. Το 2019, οι επενδύσεις κινούνταν στα 5,2 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι επενδύσεις παρέμειναν σχετικά χαμηλές τα τελευταία έξι χρόνια πριν από την άνοδο του 2021, με το 2016 να καταγράφει τη χαμηλότερη αξία στα 3,7 δισεκατομμύρια δολάρια.

Οι ESG επενδύσεις κυριάρχησαν το 2021, ενώ οι επενδύσεις των SWF στον τομέα του πετρελαίου και του φυσικού αερίου μειώθηκαν κατά 46,92% φτάνοντας τα 6,9 δισεκατομμύρια δολάρια από τα 13 δισεκατομμυρίων δολαρίων που κινούνταν το 2020. Πέρυσι καταγράφηκαν επίσης οι λιγότερες συμφωνίες σε πετρέλαιο και φυσικό αέριο που έχουν υπάρξει ποτέ. Αξίζει να σημειωθεί πως μεταξύ 2016 και 2020, τα SWF επένδυσαν περισσότερα χρήματα στον τομέα του πετρελαίου από στον τομέα του ESG, σύμφωνα με την Global SWF.

Γιατί οι ESG επενδύσεις ελκύουν τα SWF

Οι ESG  επενδύσεις έχουν αυξηθεί κατακόρυφα τα τελευταία χρόνια και το 2021 καταγράφηκε η μεγάλη “έκρηξη”. Μάλιστα εν μέσω της πανδημίας οι ολοένα και αυξανόμενες δράσεις εναντίον της κλιματικής αλλαγής, τόνωσαν τη δυναμική των επενδύσεων αυτού του είδους.

Διάφοροι παράγοντες ώθησαν τις SWF προς τις ESG επενδύσεις, οι οποίες έχουν εξελιχθεί με την πάροδο των χρόνων και εν μέσω της αυξανόμενης πίεσης από πελάτες, μετόχους και ρυθμιστικές για βιώσιμες λύσεις. Αξίζει να σημειωθεί ότι τα κρατικά ταμεία άργησαν να πραγματοποιήσουν βιώσιμες επενδύσεις, καθώς οι κυβερνήσεις δίσταζαν να ορίσουν ένα βιώσιμο επενδυτικό πλαίσιο.

Η ανάπτυξη του περασμένου έτους δείχνει ότι ο ESG τομέας ελκύει τους επενδυτές, με τους SWF να διαδραματίζουν κρίσιμο ρόλο. Γενικά, τα SWF βρίσκονται στην καλύτερη θέση για την προώθηση της παγκόσμιας περιβαλλοντικής ESG ατζέντας, ενώ η επένδυση σε ορισμένα βιώσιμα προϊόντα είναι μονάχα το πρώτο βήμα.

Η ιδέα πίσω από τα ESG είναι ότι επενδυτές που λαμβάνουν υπόψη τους περιβαλλοντικούς, και κοινωνικούς κινδύνους, αλλά και τους κινδύνους διακυβέρνησης μπορούν να πετύχουν καλύτερες αποδόσεις. Η ιδέα αυτή εξαπλώνεται τώρα γρήγορα στις διεθνείς κεφαλαιαγορές.

Η δραστηριότητα των SWF συμβάλλει επίσης στην ευαισθητοποίηση σχετικά με τα ESG θέματα, στέλνοντας έτσι ένα μήνυμα στις επενδυτικές αγορές και στον κλάδο διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων. Σε αυτό το πλαίσιο, η πρόοδος της τεχνολογίας δημιουργεί την ελπίδα πως η πράσινη μετάβαση είναι κάτι εφικτό.

Αναφορικά με τα ESG, οι ρυθμιστικές αρχές παίζουν επίσης σημαντικό ρόλο. Για παράδειγμα, η ρυθμιστική αρχή των Ηνωμένων Πολιτειών, η Securities Exchange Commission, πιέζει τους διαχειριστές επενδύσεων να θέσουν τα ESG ως προτεραιότητα. Συγκεκριμένα, η υπηρεσία φέρεται να κάλεσε τους managers να εξηγήσουν τον τρόπο με τον οποίο πραγματοποιείται η ταξινόμηση των ESG κεφαλαίων.

Επιπλέον, οι χρηματιστηριακοί δείκτες τονίζουν όλο και περισσότερο τα περιθώρια ανάπτυξης του ESG τομέα. Το 2021, ο διευθύνων σύμβουλος της S&P Dow Jones, Dan Draper, σημείωσε ότι στον δείκτη το ESG παρουσιάζεται ως ο τομέας με τη μεγαλύτερη προοπτική ανάπτυξης.

Τα τελευταία χρόνια, εκτός από τα κεφάλαια ESG, τα SWF συνέχισαν να επενδύουν και σε αναδυόμενα προϊόντα όπως οι Εταιρείες Εξαγοράς Ειδικού Σκοπού (SPAC). Σύμφωνα με την προηγούμενη έκθεσή της εταιρείας, οι άμεσες επενδύσεις σε SPAC από τα SWF αυξήθηκαν κατά 2.532,35% μέσα σε ένα χρόνο, από τον Νοέμβριο του 2019 μέχρι και τον Νοέμβριο του 2020, από τα 68 εκα. δολάρια στα 1,79 δισ. δολάρια

Οι τομείς του πετρελαίου και του φυσικού αερίου

Πρέπει να πούμε σε αυτό το σημείο  ότι οι ESG επενδύσεις από τα SWF επηρεάζουν επίσης και τον τομέα του πετρελαίου, ο οποίος δεν μπορεί να αγνοήσει αυτήν την τάση. Τα τελευταία χρόνια κυριαρχεί η αντίληψη ότι οι απαιτήσεις για μείωση των εκπομπών άνθρακα, οι οποίες έχουν αυξήσει τη δημοτικότητα των ESG κεφαλαίων, θα μειώσουν τελικά τη ζήτηση για ορυκτά καύσιμα, μαζί με τις επενδύσεις σε αυτά.

Με βάση τον κίνδυνο αυτόν, οι παραγωγοί πετρελαίου και φυσικού αερίου έχουν ελαχιστοποιήσει τις δαπάνες τους σε νέα έργα γεώτρησης. Ταυτόχρονα διαθέτουν όλο και περισσότερα κεφάλαια για σε έργα απαλλαγής από τον άνθρακα, το ίδιο και στις δράσεις μείωσης των εκπομπών άνθρακα.